股市换手率高低代表什么意思(股票换手率高好,还是换手率低好?)

在股市投资中,我们会通过上市公司股票的估值模型和内在经营情况,来了解当下个股的投资价值和风险系数。

在二级市场中,有的散户喜欢通过消息概念炒作来做短线的股票投资,有的散户喜欢通过K线图技术分析来做股票投资,有的散户喜欢根据上市公司基本面行情,做长线的股票投资,有着各自的投资风格。

而在技术分析工具中,换手率是一个很重要的技术指标,很多散户都是通过换手率来了解相关个股的活跃程度。

那么是股票的换手率高好,还是换手率低好呢?我们简单做个市场科普:

股市换手率高低代表什么意思(股票换手率高好,还是换手率低好?)

首先,什么是换手率?

换手率也叫做周转率,简单来说,我们的股票交易其实是零和游戏,也就是撮合交易模式,假如A持有一只股票,然后以某个价格卖出,这个时候B在这个价格买入,一买一卖之间,股票从A手中到B手中,就是股票的一次换手率。

换手率反映的是一个时间阶段内,股票买卖转手的频率,可以作为了解股票流通性强弱变化的指标。

那么怎么计算换手率呢?我们有一个标准的公式

换手率=成交量/发行总股数*100%;换手率=成交量/流通总股数*100%

在国内A股市场中,我们有限售的非流通股和非限售的流通股之分,那么要准确计算一个股票的换手率,自然会参考在市场流通的股份来计算,更多的时候是采用第二个公式,以真正在二级市场流通的股份作为参考指标。

其次,换手率有哪些类型?

我们可以把换手率简单分为四类

第一类:买点位置的换手率

一般来说,股票在不同时间周期都有不同的买点位置,而买点位置往往是个股低估的位置,价格相对较低,已经完成了调整周期,这个时候相对低位的买点位置,出现底部放量,换手率越充分,就说明有新的资金介入,市场的抛压很低,增持意愿上升,未来股价会有增长空间。

第二类:卖点位置的换手率

一般来说,股票在不同时间周期有不同的抛压和卖点,这个位置往往处于市场相对的高位,抛压比较大,属于顶部的区间。

这个时候出现换手率放大,换手越充分,说明市场出货意愿很高,增持意愿下降,投资者选择落袋为安,也好带来股价的大幅下跌行情。

第三类:震荡洗盘位置的换手率。

股票价格既不在买点位置,也不在卖点位置,那么就属于股价的调整期,这个时候多空双方还在观望博弈阶段,也就是市场的一个震荡洗盘阶段。

这个时候的换手率变化,也往往预示着股价走势的变盘行情,在相对低位的震荡行情,洗盘的同时,换手率开始上升,这个时候低位筹码较少,意味着是介入时机,随着换手率逐步放大,在一个震荡行情的相对高位放量,结合主力派发需求和市场利好,股价会进入一个上升周期。

第四类:新股上市的换手率

很多散户都喜欢打新股,而新股上市也往往意味着高换手率,属于比较特殊的换手率类型,新股上市出现高换手率,意味着大量资金介入建仓,从而支持新股股价的持续上涨,但也不是所有新股都是持续上涨,也会有新股上市高开低走的情况。

股市换手率高低代表什么意思(股票换手率高好,还是换手率低好?)

最后,还是换手率是高好,还是低好?

换手率是高好,还是低好,我们需要结合个股股价和换手比例来判断。

一般来说,股票市场大多数股票的换手率都在1%-3%区间,因此3%以上的换手率就是判断股票活跃度的一个分界线,低于1%换手率的股票,就属于地量型的股票,没有活跃度。

3%-5%的换手率意味着股票的活跃度开始上升,也是一个启动期;5-10%的换手率就是一个高活跃度的股票;10%-20%的换手率就是极度活跃的股票,这在市场上是极少数的。

我们再结合个股股价情况来看,如果处于底部买点位置,换手率逐步上升,那么3%-5%的换手率就是一个很好的介入时机,随着换手率的放大,大资金开始进入,股价未来有成长空间,那么这个比例区间的换手率对于散户来说就是好事。

在卖点位置,如果出现换手率的放大,比如超过10%-20%,这个时候需要判断市场的抛压是在吸筹还是出逃。

如果是高位吸筹,换手率放大,那么可以寻找时机逢低介入,股价会有一个冲高空间,如果是高位出逃,要谨慎追高,注意风险。

在股票还处于震荡盘整期,那么会出现1%的低换手率的地量行情,当调整完成,换手率会达到2-3%区间,这个时候就是低位吸筹和增持的机会,等待换手率充分放大,进入活跃期带来的增长空间。

而对于超出正常换手率区间,换手率过高和过低的情况,说明多空双方还处于博弈期,那么这个时候往往是市场风向转变的一个节点,我们需要判断到底是利空出尽,股票开始活跃上涨,还是利好出尽,股票开始大幅下跌。

综上:股票的换手率是一个技术指标,不同的换手率区间代表不同的股票活跃度,而要判断换手率高好,还是低好,需要结合股价和估值区间,做综合的判断,技术指标只是其中一个参考,最终还是要回归市场的估值预期和内在经营业绩基本面。

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